投資意向書(shū)主要內(nèi)容

1.甲乙雙方的基本信息;

2.投資內(nèi)容、情況、規(guī)模以及要求;

3.雙方的權(quán)利與義務(wù);

4.違約責(zé)任;

5.其他規(guī)定;

6.雙方簽字蓋章。

投資意向書(shū)注意事項(xiàng)

1 估值(每股價(jià)格)

估值(投資者愿意為你公司的股份支付的價(jià)格)顯然是個(gè)重要的問(wèn)題。創(chuàng)業(yè)者往往把他們的注意力集中在這個(gè)問(wèn)題上。毫無(wú)疑問(wèn)，估值高總比估值低要好。然而，并不是每股 1.00 美元的報(bào)價(jià)都是等值的――我會(huì)在“清算優(yōu)先權(quán)(liquidation preferences)”中進(jìn)一步解釋這個(gè)問(wèn)題;

2 清算優(yōu)先權(quán)

清算優(yōu)先權(quán)是投資意向書(shū)中對(duì)創(chuàng)業(yè)者影響最大的條款。簡(jiǎn)單地說(shuō)，在賣(mài)掉公司時(shí)，清算優(yōu)先權(quán)決定收益如何在普通股和優(yōu)先股股東之間進(jìn)行分配。請(qǐng)看下面兩個(gè)條款：

倍數(shù)清算優(yōu)先權(quán)(2X、3X 等)，享有該優(yōu)先權(quán)的股東可以先于任何其他投資者從出售所得收益得到他們投資額一定倍數(shù)的回報(bào)。清算優(yōu)先權(quán)倍數(shù)較低或者沒(méi)有清算優(yōu)先權(quán)，對(duì)創(chuàng)業(yè)者更為有利;

“參與”與“不參與”條款往往結(jié)合清算優(yōu)先權(quán)使用。“參與”意味著投資者根據(jù)他們的持股比例，參與清算優(yōu)先權(quán)支付后剩余收益的分配。這就是所謂的“參與優(yōu)先股(participating preferred)”。 “不參與”則或者優(yōu)先清算，或者可以選擇轉(zhuǎn)換優(yōu)先股為普通股，并按比例與其他投資者一起分配收益;

3 創(chuàng)始人股份兌現(xiàn)

越早期階段的投資，創(chuàng)始人越有可能被投資者認(rèn)為是成功“必不可少”的潛在因素。因此，投資者往往會(huì)要求的創(chuàng)始人在一段時(shí)間內(nèi)重新賺得他們的股份。對(duì)投資者而言，這確保了創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)公司持續(xù)的敬業(yè)和專注。這是一個(gè)合理合法的要求。有這柄達(dá)摩克利斯之劍，你會(huì)超前達(dá)到投資者的要求，達(dá)到可以討論原始股票購(gòu)買(mǎi)協(xié)議的要求，以提前確保您的股票兌現(xiàn)，同時(shí)，這有助于確保所有聯(lián)合創(chuàng)始人團(tuán)結(jié)一致;

4 董事會(huì)結(jié)構(gòu)與組成

雖然創(chuàng)業(yè)者有充分的理由關(guān)注持股比例，因?yàn)檫@是控制力的象征，但是在有風(fēng)險(xiǎn)投資背景的公司，真正的控制取決于管理團(tuán)隊(duì)(日常運(yùn)營(yíng)管理)和董事會(huì)(聘用和解雇管理團(tuán)隊(duì)、制定財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略決策)。因此，董事會(huì)的結(jié)構(gòu)(誰(shuí)是董事，以及如何選擇董事)，需要董事會(huì)批準(zhǔn)的事項(xiàng)(預(yù)算、融資、股票獎(jiǎng)勵(lì)、并購(gòu)還是 IPO)，投票通過(guò)的門(mén)限(簡(jiǎn)單多數(shù)，還是絕對(duì)多數(shù))，這些往往比股票份額對(duì)公司的控制權(quán)有更大的影響。